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斗战胜佛-“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?

原标题:“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?

摘要
【“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?】11月18日,东旭光电科技股份有限公司的挂网上,挂出企业荣获“2019实业贡献奖”的音讯。此前,其也曾获得“2019我国制作业上市公司价值发明500强”等荣誉。(经济观察报)


  11月18日,东旭光电科技股份有限公司(000413.SZ,以下简称“东旭光电”)的挂网上,挂出企业荣获“2019实业贡献奖”的音讯。此前,其也曾获得“2019我国制作业上市公司价值发明500强”等荣誉。

  但是,就在同一天,东旭光电的两期中票“因为公司资金暂时呈现短期流动性困难”而发作违约,触及本息算计约20亿元。

  这家全球抢先的光电显现资料供货商,我国本乡最大、全球第四的液晶玻璃基板生产商,其忽然曝出的债券违约,让商场一片哗然。

  东旭光电死后的大股东东旭集团,到2019年6月末的总财物达2071亿元,旗下具有东旭光电(000413.SZ)、东旭蓝天(000040.SZ)、嘉麟杰(002486.SZ)3家上市公司。

  11月18日,东旭集团发行的17东旭01价格大跌37%。


  数据显现,东旭光电和东旭集团债券余额算计约252.95亿元。

  针对债款问题,11月19日,东旭光电大股东东旭集团相关负责人对记者回复称:“发行人正在加速回款组织兑付资金,计划近期兑付,现在公司生产运营一切正常。一起,公司近期将赶快举行投资人大会,增加增信办法,确保投资者利益。”

  11月19日,深交所问询东旭光电,就货币资金的情况及其用处继续重视,债券违约的详细原因及合理性,及要求阐明是否存在控股股东及其关联方资金占用等景象。数据显现,至9月末,其货币资金余额为183亿元。

  而另一方面,千亿财物的东旭集团债款问题正快速发酵,泄漏出操控权搬运的意向。布告显现,东旭集团控股股东东旭光电投资有限公司拟向石家庄市国资委转让其持有的东旭集团51.46%的股权,需求上级单位批阅。

  东旭债款压顶,令相关者投资者疑问与唏嘘。而回溯看来,其现在的债款危局,也并非偶尔。

  违约

  一位东旭光电的债款人泄漏,东旭光电在债券违约宣告日之前,部分信任产品现已发作了逾期。

  因而,11月18日晚上海清算所布告宣告东旭光电的两期中票16东旭光电 MTN001A、16东旭光电MTN001B违约,该债款人称此是“意料之中”。

  11月19日,东旭光电发表,因为公司资金暂时呈现短期流动性困难,致使上述种类未能按期兑付敷衍利息及相关回售金钱。公司正在活跃筹集资金,并活跃与债款人洽谈,将赶快付出相关本金和利息,最大程度确保债券持有人的利益。

  一位银行人士称:“上个月东旭光电就在处处找钱,报价的利率并不低,资金严重也不是一天两天的工作了。”

  另据记者从接近东旭团体内部人士得悉,东旭光电于11月18日上午暂时举行会议,东旭集团财务总监到会并宣告违约,但没有本质的偿付计划,引发投资者不满,后在投资者强烈要求下,东旭集团董事长接入会议,但仍然没有本质计划。

  一位业内人士泄漏,东旭债流动性一向较差,上一年现已有资管组织预期会发作违约。

  11月18日上午,东旭集团发行的17东旭01买卖呈现异常动摇,到收盘大跌37%,报价45元。

  一年内,东旭集团与东旭光电的债券兑付压力非常大。东旭集团债券存量为196.39亿元,存量债券15只。其间一年以内需求归还的债券超越80亿元,包含17东旭01、17东集02、17东集01、15东旭02等多只债券。

  东旭光电的债券存量4只,规划为56.56亿元,其间一年内到期的债券近10亿元。东旭光电和东旭集团,债券余额算计252.95亿元。2019年和2020年回售及到期规划占比分别为18斗战胜佛-“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?.55%和47.08%。

  寻因

  债券违约背面,东旭集团及东旭光电流动性严重,有着多方面的原因。

  此外,据上述接近东旭集团内部人士称,在18日上午举行的会议中,东旭代表表明,在去杠杆的环境下,作为灵敏民企,现金流和利润率都遭斗战胜佛-“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?到斗战胜佛-“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?了很大影响,运营现金流各个链条上的资金占用比较大;多元化的开展占用了资金,现金回流的进程比较慢;受交易冲突的影响,中心工业的毛利下降比较快,运营规划和商场空间下降快,整个工业遭到外部竞争者的镇压。此外,15亿纾困基金现在未到位,10亿的应收账款(补贴款)也没有到位。

  该人士称,在银行抽贷,债券融资受阻,净融资均为大额负值的布景下,民营企业流动性呈现暂时性问题是必定的。受城商行事情影响,支撑民企的中小银行的资金也遭到影响。

  本年以来,东旭集团与东旭光电在债券商场没有发行一只债券。

  上述银行人士称:上一年以来,民企债违约危险太高,银行也很难,国企、渠道公司是根本盘,开展要安稳。民企的事务量相对少一些。从概率上看,民企危险太高。此前在触摸东旭集团融资相关人士的时分,也觉得危险太高。

  别的,东旭集团及其子公司质押旗下3家上市公司股份的份额均较高,其间东旭集团质押东旭光电和东旭蓝天股份占其所持有股份超87%。

  一方面受金融去杠杆和民企融资环境的影响,另一方面,从接近东旭代表人士表述——“多元化的开展占用了资金”,也能够看出东旭集团近几年高速扩张的“奔驰”的影子。

  据悉,东旭集团从配备制作起步,构建了光电显现资料、高端配备制作、新能源轿车、石墨烯工业化运用、新能源与生态环保、地产与金融等多元工业板块。

  2015年起,东旭集团开端了脚步密布的并购。2015年,东旭光电经过股权收买和増资获得江苏吉星新资料有限公司50.5%的股权;同年,东旭集团收买东旭蓝天(原宝安地产),现金出资算计23.64亿元;2016年11月18日,嘉麟杰原实践操控人与东旭集团签署协议,经过三次操作,现在,东旭集团算计持有嘉麟杰股份份额为23.91%;2017年3月,东旭集团以战略投资者身份入股衡水银行,持股份额为50.03%;2017年上半年,东旭蓝天收买上海复星集团旗下的星景生态环保科技(姑苏)有限公司100%股权;2017年10月,东旭光电收买上海中龙客车有斗战胜佛-“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?限公司100%股权。

  公司主运营务包含光电显现资料、配备及技术服务、新能源轿车、石墨烯工业化运用、环保事务、建筑安装、电子通讯产品、新能源、地产、金融等多个板块。上半年,东旭集团净利润呈现显着降幅,归属于母公司股东的净利斗战胜佛-“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?润为383801.5万元,比上年度末降幅为129.63%。

  东旭集团与东旭光电发债时刻从2015年起,发债票面利率均在7%以上,最高是2018年发的两笔,18东旭01、18东旭02,票面利率达8.18%。

  上述东旭光电债款人泄漏,2015年起,外部融资环境相对宽松,东旭集团进行了许多融资,杠杆上升得太快。

  国盛证券研报称,东旭集团经过频频并购完成高速扩张,总财物和有息债款大幅攀升。2014年底,东旭集团总财物为301.8亿,2018末总财物达2072亿,是2014年底的6.87倍。2018年底,有息债款达871亿元,是2014年底的79倍,债款担负显着加剧。

  问询

  东旭光电与东旭集团均呈现了“存贷双高”的现象,即货币资金和有息债款均处于较高水平。

  11斗战胜佛-“存贷双高”公司再敲警钟!东旭“狂奔”遭受债款危局 180亿现金都去哪儿了?月20日,深交所问询东旭光电,为何账面存在大额货币资金超180亿,却未能兑付中期收据20亿?

  数据显现,到2019年6月末,东旭光电持有的货币资金余额为196.08亿元,其间受限资金资金余额为42.21亿元;到9月末,公司持有的货币资金余额为183.16亿元。

  到6月末,东旭光电有息债款为248.27亿元,东旭集团有息债款为840.67亿元。二者短期偿债压力均较大,东旭光电短期债款占比为5692%,东旭集团短期债款占比为46.49%。

  国盛证券研报指出,东旭光电、东旭集团货币资金占总财物比重长时间超越25%,其间2015-2017年乃至超越40%。2019年6月末,东旭光电货币资金/有息债款达79%,扣除受限的部分,货币资金规划仍超越150亿元,却无法兑付20亿元左右的债券回售款和敷衍利息。

  而这并非东旭光电初次收到深交所关于其高额货币资金的问询函。

  东旭光电年报显现,2018年底公司货币资金余额198.07亿元,包含受限资金48.90亿。本年5月深交所问询要求其阐活死人黎明明在货币资金余额较高的情况下保持大规划有息负债并承当高额财务费用的必要性及合理性。

  东旭光电回复称,货币资金余额主要为公司股东投入、留存收益、各项融资等剩下未运用资金。其构成及用处分别为:征集资金83.96亿元,受限资金48.90亿元,非受限资金65.20亿元。征集资金和受限资金是具有指定用处的专项资金,公司真实储藏资金是65.20亿元,这部分资金的存在是必要和合理的。别的,经核对,除已发表的48.90亿元受限资金外,货币资金不存在其他(潜在的)限制性组织。

  国盛证券称,有必要警觉存贷双高的民企。企业账上有较多货币资金,远超日常运营所需,却仍大规划寻求外部融资、承当融资本钱,有悖常理。“存貸双高”有其潜在危险,一方面,或许存在虚增资金或许大额受限资金未发表;另一方面,或许存在大股东占款。

  11月19日,东旭光电布告称:东旭集团控股股东拟向石家庄国资委转让东旭集团51.46%的股权。

  关于股权转让,一位东旭债款人称:“假如石家庄国资接过股权,债券兑付的概率应该会高许多。”

  记者拨打石家庄国资委电话,相关人士对记者称,东旭集团拟将股权转让给石家庄国资一事其并不清楚。

  11月22日,东旭光电布告称已请求延期回复问询函,估计于2019年11月25日回复资料。

(文章来历:经济观察报)

(责任编辑:DF134)

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